Курс доллара

Многие эксперты сходятся во мнении, что российская валюта достигла пика своего роста. Сегодня цена за доллар составляет 56,50 и в ближайшее время резко возрастает вероятность скачка вверх.

Фиксация прибыли — главный фактор восстановления USD/RUB. В начале февраля случилось падение пары на 5%, за которым должна последовать коррекция. На 2 миллиарда долларов вырос объем предложений валюты на бирже. Если взять в расчет, что некоторая доля покупателей российской валюты является спекулянтами, которые имеют свойство быстро продавать скупленную валюту для получения прибыли, то можно предположить, что скоро стоимость рубля снизится.

Вдобавок рынок осознает, что российской экономике невыгодно чрезмерное укрепление валюты. Маловероятно, что покупатели и дальше будут скупать российскую валюту, осознавая, что правительство скоро выступит с критикой сложившейся экономической динамики. После этого рубль начнет слабеть.

В начале года Дональда Трампа избрали президентом США. После этого события в цену доллара закладывалась возможность улучшения отношений с РФ. Но недавно новый президент назвал воссоединение Крыма с Россией захватом. Эта координальная смена настроений также способствует уменьшению стоимости рубля.

В связи с вышеперечисленными факторами можно предположить, что уже на этих выходных доллар поднимется до 58,00.



Кто возьмет: Трапм или Йеллен?

Особенно за последнее время в экономической политике США наблюдаются явные противоречия между различными ветвями власти. В этом противостоянии с одной стороны выступает администрация президента во главе с Трампом, ну а противоположный фланг возглавляет первое лицо ФРС Джанет Йеллен.

Сегодня 21 февраля доллар США вырос по отношению к остальным мировым валютам. Так, евро показала утреннее падение до отметки 1,0590$, а пара USD/JYP выросла до котировки 113,60. Это произошло на фоне заявлений члена FOMC П. Харкера и Д. Йеллен о необходимости поднятия процентной ставки 15 марта. Скорее всего, в краткосрочной перспективе данная новость будет доминировать, так как на текущей неделе не ожидается поступление важной статистической отчетности из США.

С другой стороны, многие трейдеры помнят о новости двухнедельной давности, когда Трамп анонсировал выход в ближайшее время феноменальной налоговой реформы. Вероятность появления такой программы имеет для доллара США последствия в виде серьезного понижения его курса, что противоречит политике ФРС. Ведь повышение основной процентной ставки США ведет к почти обязательному росту котировок USD в парах с другими валютами.

И все-таки на утро 21 февраля индекс USD, показывающий стоимость североамериканской валюты относительно шести основных мировых национальных курсов, прибавил 0,26%. Здесь в ожиданиях выхода новой налоговой политики США наметилась определенная задержка, причина которой может скрываться и в популизме Трампа.



Программа сокращения добычи нефти в действии

Конец 2016 года стал знаменателен заключением сделки по снижению добычи нефти картелем ОПЕК и другими производителями. Теперь трейдерам важно получать подтверждения о правильном выполнении условий договора всеми его участниками.

13 февраля вышел важный отчет ОПЕК по добыче нефти за январь 2017 года, что позволяет прогнозировать будущий ценовой тренд «черного золота».

Сегодня уже состоялась пресс-конференция министра Кувейта, который отметил хороший уровень современных цен на нефть. В то же время он заявил о недостаточной активности сокращения добычи нефти производителями из стран, не входящих в картель. Напротив, члены ОПЕК ответственно подошли к условиям договора, выполнив его на 90%. Предварительные данные за январь показали даже перевыполнение обязательств по снижению добычи одним из основных производителей на мировом нефтяном рынке Саудовской Аравией. Также в рамках договора находятся показатели таких стран из картеля ОПЕК, как ОАЭ, Катара и Кувейта.

По словам того же министра Кувейта, нефтяные цены способны подняться еще выше, если все участники сделки выполнят условия соглашения. Сейчас же производители из стран не участников картеля снизили добычу нефти менее чем на 50%.

Поэтому по оценке ОПЕК мировой спрос на нефть в текущем году будет расти, что предполагает и увеличение ее цены. Здесь многое зависит от правильного выполнения условий договора всеми участниками программы по сокращению квот на добычу нефти.



Ожидания изменения процентной ставки ФРС

Среди пяти важных новостей предстоящей недели (с 13 по 17 февраля), где для российского рынка повышенное внимание вызывает заседание ОПЕК, особенно стоит выделить выступление Джанет Йеллен.

За среду и четверг главой ФРС будет представлена полугодовая отчетность по данным, определяющим монетарную политику США. На основе доклада американские сенаторы и конгрессмены из специального комитета дадут дальнейшие указания по экономическому развитию страны. После вторника банковский комитет Сената пристально оценит показатели доклада, а затем укажет на новые положения в монетарной политике государства и возможные уровни процентной ставки.

Как известно, последнее заседание FOMC оставило значение процентной ставки без изменения, что повысило вероятность ее повышения в марте. Хотя в отчете по голосованию FOMC не видно четких сигналов на возможное время повышения ставки. Далее были разнонаправленные заявления от членов FOMC по изменению уровня процентной ставки в будущем. Здесь трейдерам лучше всего ориентироваться на анонсированный выше доклад Йеллен и фьючерсные контракты по ставке на федеральные фонды. Так, сейчас по таким фьючерсам на март прогноз повышения ставки составляет около 15%.

Поэтому на данное время трейдеры ожидают увеличения уровня ставки дважды за год вместо трех раз, как это прогнозировалось ранее. Если говорить о прогнозах на июньское заседание FOMC, то по тем же фьючерсам вероятность повышения ставки составляет около 70%.



Что поможет фунту стерлингов в паре с долларом США?

Ситуация с Brexit держит национальную валюту Великобритании под постоянным давлением. На рынке уже слышны голоса о вероятности наступления паритета в паре GBP/USD.

10.02.17 рынок находится в ожидании выступления председателя Банка Англии, который должен высказаться по ситуации с брексит. Вчера национальный банк страны уже выпустил отчет по ряду важных экономических показателей, где отмечен позитивный рост экспорта и потребительских расходов. Ну а сегодня котировка GBP/USD выросла до значения 1,2521 за счет выхода другой важной и позитивной статистики по Великобритании (объемы производства, дефицит торгового баланса). И все это происходит на фоне поддержки британской валюты со стороны главы кабинета министров Терезы Мэй, которая заявила о принятии мер по мягкому выходу странны из Евросоюза в течение двух лет. Она также отметила, что с ЕС будет заключен двухсторонний договор о стратегическом партнерстве. Как известно, Тереза Мэй еще две недели назад оформила подобное соглашение с США. Поэтому на фоне такой всесторонней поддержки будет опрометчиво говорить о курсовом паритете фунта стерлингов и доллара США.

С другой стороны, последнее заявление Трампа, где он анонсировал свой «выдающийся план налоговой реформы», создает существенную неопределенность на рынке. Значит, несмотря на экономическую и политическую поддержку фунта стерлингов, валютный курс GBP/USD в ближайшее время не избавится от постоянного понижательного давления.

В пятницу курсовое значение пары GBP/USD найдет вероятную поддержку в районе уровня 1,2420, а линия сопротивления, скорее всего, расположится на границе 1,2590.



Готов ли USD к масштабному росту?

2017 год знаменателен большим количеством заседаний ФРС, где предполагается три раза подряд повысить основную процентную ставку США. Такие вероятные шаги FOMC в основном продиктованы продолжительным смягчением финансовой политики на протяжении 2016 года.

В начале текущей недели поступили заявления от двух руководителей региональных банков США о поддержке повышения ставки на мартовском заседании FOMC. Тем самым уже два голоса были отданы за более жесткий курс USD, причем Д. Уильямс (банк Сан-Франциско) и П. Харкер (банк Филадельфии) высказались в поддержку повышения ставки трижды за год.

Высказывания членов FOMC были основаны не только на длительном отсутствии ужесточения монетарной политики, но и на стабилизации макроэкономических показателей. Вот и сегодня 9 ноября вышли несколько неожиданные, но позитивные данные по безработице в США. Поэтому даже неопределенность политики Трампа вряд ли остановит масштабные покупки USD перед тремя заседаниями ФРС, где будет голосование по уровню будущей процентной ставки.

С другой стороны, авторитетные эксперты Дойче Банка склоняются к более взвешенной монетарной политике ФРС. Их анализ позволил сделать вывод о менее жестком новом составе членов FOMC, по сравнению с прошлым годом. Это позволяет надеяться на конструктивное голосование по уровню процентной ставки, который не вызовет вероятного обвала курсов национальных валют.



Февральский курс RUB в планах Правительства РФ

Конец 2016 года стал началом подготовки рынка к вероятной девальвации российского рубля. Весь первый месяц нового года ознаменовался выходом большого количества новостей, вызвав нервозность и противоречивость в прогнозах на февраль. В новостном потоке отличилось и Правительство РФ.

Частые новости достаточно долгое время держали трейдеров в постоянном ожидании падения курса RUB, что лишь сейчас начало оправдываться, и то частично.

В то же время Минфин РФ объявил новые ориентиры для достаточного наполнения бюджета. Теперь расчетная цена на нефть составляет 58$ за баррель, а курс национальной валюты – 64 рубля за один доллар США. Такое заявление содержит в себе явные противоречия. Тем более что поступает информация о росте добычи нефти в США, что снижает привлекательность российского топливно-сырьевого рынка. Ну а показатель роста количества буровых установок в США вряд ли создаст условия для повышения цены на нефть в феврале до отметки, которая устроит Минфин. Сюда можно отнести и словесный конфликт США с Ираном, ставший причиной понижения нефтяных цен по фьючерсным контрактам на март.

С другой стороны, ощутимого падения цен не предвидится, так как рынок находится в ожидании планового сокращения добычи нефти российскими компаниями весной текущего года. Это поддержит российский рубль.

И все-таки за счет начала ЦБ РФ планомерных валютных интервенций высоко вероятно, что диапазон коридора 60–62 для пары USD/RUB будет основным в феврале.



Две новости для краткосрочного тренда российского рубля

С начала текущей недели общий рост USD понижает котировки RUB, несмотря на умеренно позитивную динамику нефти и слабые экономические показатели в США по уровню безработице, росту зарплат.

Какая новость поможет российскому рублю в краткосрочной перспективе? Кроме позитивной новости о росте нефти до уровня $55,85 за баррель марки Brent, появилось сообщение от Центробанка о сохранении основной процентной ставки на уровне (10%). Этот фактор финансовой политики Российского правительства был в последнее время самым привлекательным для иностранных инвесторов. Ну а дальнейшее сохранение ставки ЦБ на низком уровне с большой вероятностью продолжит создавать условия для поддержки RUB.

В то же самое время во вторник (7.02.2017) Минфин РФ инициировал начало запланированных покупок иностранной валюты. Такое сообщение об интервенции ЦБ РФ на валютном рынке станет явным сдерживающим фактором для необоснованного роста российской валюты. В итоге на ближайшую перспективу для RUB созданы два противоречивых условия.

Поэтому краткосрочный тренд российской валюты будет ограничен движением внутри достаточно узкого коридора около отметки 60 рублей за доллар США.

Среднесрочный прогноз, основанный на нефтяном тренде и политике Трампа, позволяет предположить появление «дна» для пары USD/RUB вблизи отметки 49,0.



Индекс доллара и политика основных банков-регуляторов

Обзор последней недели финансовых и валютных торгов с фиксированием факта – на рынках валют укрепляется доллар, а его индекс достигает спекулятивного уровня максимума в сравнении с прошлым месяцем.

Поверхностный анализ составляющих индекса доллара показывает, что его рост обусловлен укреплением валюты Америки относительно евро и фунта Великобритании. Сравнение же с валютами стран развивающихся экономик показывает динамику ослабления доллара. Заседания ЕЦБ и национальных банков – эмитентов основных конкурирующих с долларом валют не обозначили резких заявлений по изменению программ скупки облигаций, как и в январе 2017 г., и потому лишь подытожили – вероятность свертывания таких программ весьма мала.

Естественным следствием рыночного снижения нефтяных цен до месячных минимумов явилось некоторое, скорее локальное, нежели трендовое ослабление российской валюты. Стоимость доллара в пределах 58,5–60,5 руб. сохранится, с поступательной динамикой к верхней планке – реальный, на ближайшую неделю, аналитический прогноз.

Некоторую, пусть незначительную поддержку рублю, оказали, слухи в некоторых СМИ о проекте либерализации торгов, озвученном Лукойлом.



Что будет с единой европейской валютой?

Европу буквально лихорадит от различных событий, создавая ситуацию противопоставления экономических и политических блоков новостей.

Позитивные экономические показатели Еврозоны не позволяют ЕЦБ ужесточить кредитную политику. Об этом недвусмысленно сообщил председатель главного банка Еврозоны Марио Драги. По его мнению, сворачивание программы смягчения будет преждевременным шагом.

Что подталкивает Евросоюз на мягкий финансовый курс, когда создается благоприятная экономическая ситуация для повышения процентной ставки? Тем более что рынок уже находится в ожидании паритета пары EUR/USD, при котором один доллар США будет равен одному евро.

Такое противоречие возникло за счет обостренной политической ситуации в Евросоюзе, где брексит и предвыборная риторика во Франции толкает EUR к ощутимому падению.

Так, в среду 8 февраля Тереза Мэй получила большинство голосов парламента для выхода Великобритании из Евросоюза. В том же ключе действует и другой политик из «единой Европы» Мари Ле Пен, которая сегодня лидирует в президентской гонке. Она предлагает Франции выйти не только из ЕС, но и из блока НАТО. В таких странах, как Греция и Италия также имеются явные настроения по выходу из зоны «евро».

Несмотря на хорошую экономическую ситуацию в ЕС, негативные политические события с большой вероятностью будут доминировать в среднесрочной перспективе евровалюты. Ну а наступление паритета пары EUR/USD ожидается уже до начала выборов президента Франции (май 2017 года).



Прогноз по валютной паре «франк-евро» на 2017 год

Во вторник, 07.02.2017 г., впервые за длительное время, валютная пара «франк-евро» пробила минимум 1,064 (1,064 франка за один евро). Это событие дало повод для разговоров о том, что к концу 2017 года коэффициент по валютной паре практически будет равным 1,0. По мнению специалистов, от Commerzbank (Германия), швейцарская валюта будет постоянно укрепляться. К началу июня нынешнего года соотношение между валютами достигнет 1,05. Большая часть кредитных учреждений Конфедерации поддерживает Commerzbank, считая прогноз правильным. Но такая динамика валютной пары объясняется не укреплением швейцарского франка, а быстрым, почти молниеносным, ослаблением евро. С момента появления этой валюты коэффициент соотношения составлял 1,72 в пользу евро. Причины ослабления евро в 1,6 раза объясняется официальным банкротством кипрской и греческой экономик, а также ухудшением экономического положения в таких странах Евросоюза, как Италия, Португалия, Ирландия и Испания. При продолжении той самой же тенденции обвал евро в продолжение ближайших двух лет вполне предсказуем. Механизм этого обрушения может быть двояким: или за счет исключения из Евросоюза проблемных государств, или за счет того, что Германия покинет еврозону. Пока что тенденции остаются устойчивыми: валюты движутся к паритету.



Среднесрочный прогноз на пару EUR/USD

Пара EUR/USD находится в восходящем тренде, однако есть сильное объемное сопротивление, так же на стороне продавцов данные по безработице США. Однако, если рассматривать рынок в более широкой перспективе, то есть факторы, которые позволяют нам задуматься именно о покупке в долгосрочной перспективе.

Если посмотреть на картину глобально, то можно увидеть, что пара EUR/USD находиться в восходящем тренде уже более месяца. На данный момент, наблюдается небольшая корректировка, для дальнейшего похода цены вверх. К сожалению, в долгосрочной перспективе на текущем уровне недостаточно много накоплений, для резкого стопосъемного движения и даже возможен небольшой дрейф в нынешнем положении, однако никаких предпосылок для разворота цены на данный момент не имеется.

Если мы обратимся к отчетам СОТ, то увидим примерно такую картину:

Она говорит нам, об истощении рынка. Есть небольшое закрытие лонговых позиций, сообщающее о частичном фиксировании прибыли. Закрытие шортовых позиций выглядит гораздо серьезнее и длится уже пятую неделю, очевидно что идея с падением цены не отработала, поэтому на данном этапе можно говорить о потери сил продавцов и небольшой очистке рынка от резких манипулятивных продаж.

На 4х часовом графике мы видим скопление объемов на вершинах рынка прошлой недели, которые предстоит пробить. Однако с сигналом на покупку не стоит торопиться. Поскольку объемы находятся довольно далеко от текущего уровня цены, новость по данным по безработице США создаст простор для манипулитивных движений и вытряхивания рынка как в сторону покупок, так и в сторону продаж. Более того, создается и возможность для глубокого отката вниз, так как по объемам можно сказать, что продавцы более ярко выражены и сдерживают цену на нынешних вершинах. Поэтому, несмотря на то что фоновое настроение рынка скорее располагает для покупок, искать сам сигнал на вход следует в течении нынешней проторговки, в моментах, когда цена будет преодолевать вершины прошлой недели.



  • Подписка:

    Введите Ваш e-mail:

    Delivered by FeedBurner

  • Copyright © 1996-2013 Блог памм-инвестора. All rights reserved.